周日观点PK|历时三年墨迹天气上市梦碎,你还看好它的未来吗?

 2019-11-12 11:27:53   热度:4184  

2019年10月11日,中国证监会公布了2019年第142次发行审核会议的结果,北京墨云科技有限公司第一轮未能通过。

发展和审查委员会就墨水天气提出了四个问题。业务合规性不足,个人信息涉嫌非法收集,广告收入的真实性和持续增长受到质疑,收入取决于关联股东。

经过三年的资本积累,2016年12月首次公开募股申请的墨水天气终于变黄了。

你喜欢墨水天气的未来吗?

相反的观点:

在三山前,油墨未来的ipo之路可能也不会太平坦。

温/卡萨

这是油墨天气第三年难以上市。否决再次暴露了墨水天气的短板问题。你为什么不喜欢墨天气的未来,因为墨天气在财务、商业模式和合规性方面或多或少都隐藏着荆棘。

从商业模式来看,工具应用墨水是一种典型的免费广告模式。天气服务被用来扩大用户数量,建立交通池,然后实现广告。然而,油墨天气业务过于单一。招股说明书显示,互联网广告收入占比超过95%,这种依赖性仍在逐年增加,2017年广告收入占比达到98.86%。对广告收入的过度依赖不可避免地使人们更加关注其广告收入的可持续性,但一旦关注到广告收入,就会暴露出更多的油墨问题。油墨的主要客户非常集中,主要是阿里和腾讯。其中,阿里是除油墨天气创始人以外的最大股东。如果没有明确的证据表明此类关联交易不存在违规行为或与股东业务合作的稳定性,这对于油墨天气的融资是非常不利的。

从财务数据来看,墨水似乎也有一些不清楚的问题。2014年至2017年1-9月,油墨天气营业收入分别为4473万元、1.27亿元、2.10亿元和2.23亿元,净利润分别为192.9万元、2499万元、2053万元和4729万元。2016年后,油墨收入突然大幅增加,但净利润开始逐渐下降。2017年前三个季度,油墨天气收入与2016年持平,但净利润增长了130%。不仅收入和净利润不匹配,而且油墨天气的现金流也异常,波动性很大,招股说明书对此没有充分解释。

从盈利能力可持续性的角度来看,哪部手机现在在工厂里没有自己的天气应用程序,而墨水天气中用来建立流动池的信息服务似乎太可替换了。此外,互联网的红利越来越少。工具公司正在寻求变革。Ink weather也试图向B端转型,试图向公司出售天气服务。然而,在高调转型的背后,它并没有贡献太多的收入。此外,油墨还没有在人工智能和其他技术在气象领域的应用中建立核心技术壁垒。

油墨天气业务单一,财务数据可疑,收入的可持续性不强。三座山矗立在我们面前,没有被移走。没有5亿元,利润还没有达到1亿元,传奇的a股上市隐形条件还没有满足。你认为对ipo的影响如何就像一场幸运的“为战斗而战”。显然,在科创董事会成立之初,对净利润的要求有所放宽,这使得ipo审查看起来更加灵活,但事实上中国证监会仍在审查互联网企业。可以预期,ink和其他类似的互联网公司可能会放弃a股,转投海外市场,但在海外上市并不容易。

正面观点:

从c到b,工业互联网时代油墨天气的“商业”。

文章/时间氪共享

据统计,2025年中国气象服务业规模预计将达到3000亿元。这个广阔的市场为油墨天气提供了一个新的方向。2016年,油墨天气将正式推出定制天气服务。

在此之前,ink weather一直是一款为C端提供服务的天气应用程序,这也是ink weather与twc和wni等国外同行的最大区别,这两家公司都来自B端。

在向B终端提供服务之前,2009年正式推出的ink weather已经在气象服务行业积累了7年的数据和能力。

截至目前,ink weather已与中国气象局、北京气象局、国家海洋与大气管理局(NOAA)EC(欧洲中期天气预报中心)等气象机构达成合作,每天获取的数据量超过350gb。同时,墨水天气也可以反转,从C终端获取天气数据。

Questmobile cmnet的《2018年秋季报告》显示,2018年9月,墨天气每月活跃用户的数量超过1.5亿,也是所有应用中每月活跃用户超过1亿的唯一实用应用。

大量的用户为墨水天气预报提供了大量的用户反馈。与同样在移动互联网上成长的其他工具应用相比,墨水天气是幸运的。

当低端的商业化尚未成型时,可以通过低端服务积累的用户来实现墨水天气。虽然其他工具应用程序仍在努力寻找如何留住用户,但油墨天气可以定制为行业解决方案,通过描绘终端用户的气象服务能力,向终端企业用户输出,完成从终端到终端的转换。

一只手指向c,一只手指向b,油墨天气已经决定了未来几年的发展方向。这种策略的确定性也使得墨水天气能够大胆地向两个方向前进。最近,工业互联网已经成为业界讨论的焦点,“到b”也成为了这次讨论的关键词。对于油墨天气来说,几年前开始的“到b”探索终于成为今天的潮流,油墨天气已经找到了最适合自己的b模式。

正面和负面观点pk第一轮

正面:

奇士:工具应用程序难以实现的话题是陈词滥调。油墨天气已经从智能机器兴起早期的“安装必需”应用转变为一种微弱的存在感。主要原因是现有的智能机器系统随着自身的应用变得越来越完善,第三方工具缺乏存在的必要性。然而,不能说在这样的环境中没有墨水天气工具的生存空间。在第三世界,出海开拓市场的机会仍然不少。

对方:

豪伊:进入移动互联网时代后,除了覆盖尽可能多的用户受众,争夺用户时间是另一个竞争坐标。对于墨水天气,产品的名字注定了它是一个缺乏想象空间的工具应用。虽然有一定规模的交通入口,但现金流量法相对单一。基本上,绝大部分收入来自互联网广告服务。极短的用户时间严重限制了其现金流模式,这对以广告为主要收入来源的油墨天气是致命的伤害。同时,由于绝大多数油墨天气用户来自预装手机,随着更换间隔的逐渐缩短和头制造商之间竞争的加剧,油墨天气不得不继续加大促销力度以留住核心用户,获得客户的成本也会增加。

正面和负面观点pk第2轮

正面:

布兰卡:中国的天气市场确实是一个发展不太好的板块,而B端的天气市场更是难以估量。可以预见,未来气象产业将从政府层面、民间层面向个人层面和企业层面过渡。油墨在开发中积累的大量数据和用户是其优势。目前,油墨仍处于突破传统瓶颈的工具应用阶段。正因为成果缓慢,不可否认它处于气象服务探索的前沿。墨水在转化的B端不应该被棍子杀死。

对方:

冯庆阳:在墨迹未干的时候,ipo被拒是正常的。首先,主营业务的盈利能力很弱,可持续收入更不令人印象深刻。这还不足以满足a股上市的基本要求。此外,财务数据涉嫌欺诈。这不太正常。墨水天气ipo是否真的是对未来将在a股上市的科技公司的一个警钟——浑水摸鱼进入资本市场的途径基本上已经被切断。如果企业没有核心技术,没有持续稳定的盈利模式,没有看得见摸得着的未来预期,他们将基本上停止考虑a股上市。

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